Новости Тренинги Типовые ситуации Калькуляторы Формы
Журнал Вебинары Календарь Консультации Форум Тесты
Добавить в «Нужное»

Статья из журнала «ГЛАВНАЯ КНИГА» актуальна на 7 февраля 2014 г.

Содержание журнала № 4 за 2014 г.
О.А. Малкова, главный бухгалтер ЗАО «МСУ-35 Промэлектромонтаж»

Оценка платежеспособности своей и чужой

Пошаговая инструкция

В , 2014, № 3, с. 32,, мы упоминали, что одним из этапов проверки контрагента является финансовый анализ его платежеспособности. Именно результаты такого анализа помогут принять решение, работать с контрагентом либо нет. Или определить, какова вероятность возврата долга должником. Также, освоив приведенную нами методику, вы сможете проверять состояние платежеспособности вашей компании. Это позволит вам реальнее оценивать последствия многих управленческих решений, по поводу которых директор часто советуется с главным бухгалтером: брать ли кредит, класть ли деньги на депозит, сколько и на какой период.

Что такое «платежеспособность»

Есть много определений этого понятия, но в целом это просто способность предприятия своевременно погашать свои обязательства. Платежеспособность рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса.

Актив баланса в российской отчетности, как мы знаем, построен сверху вниз в порядке возрастания ликвидности, то есть по принципу увеличения скорости обращения актива в деньги. Поэтому нас в большей степени будет интересовать то, что внизу, то есть наиболее ликвидные оборотные активы. Но помните: проводя любой анализ, всегда нужно смотреть на ситуацию с разных сторон. Никогда расчет одного показателя не скажет о реальном состоянии дел на предприятии. Всегда смотрите комплексно. Для того чтобы в полной мере оценить платежеспособность предприятия, необходимо пройти три этапа оценки: горизонтальный, коэффициентный и вертикальный.

ШАГ 1. Смотрим горизонтально

Горизонтальный анализ — это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи. Нас интересуют только краткосрочные показатели соответствующих статей, так как в основном это деньги, которые вернутся на расчетный счет в ближайшее время.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств на предприятии и о существовании работающей финансовой политики предприятия. То есть деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете — они работают, вкладываются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как «Кредиторская задолженность» и «Заемные средства». Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей «Уставный капитал», «Доходы будущих периодов», «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы, (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья «Поступления от покупателей и заказчиков» баланса (расшифровка к статье 1520 «Кредиторская задолженность»), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо заглянуть в строку «Заемные средства» — увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Посмотрите, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве. Это значит, что компания просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. В этой связи хотим обратить ваше внимание на то, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочныеп. 19 ПБУ 4/99 существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

Заключительным шагом горизонтального анализа является расчет сумм покрытия кредиторской задолженности. На этом этапе рассчитываются показатели, указанные ниже.

Отметим, что под кредиторской задолженностью мы будем понимать как саму кредиторскую задолженность, отраженную по строке 1520 баланса, так и суммы краткосрочных займов, отраженных по строке 1510.

1. Покрытие кредиторской задолженности наиболее ликвидными активами:

Схема

Положительное значение показателя говорит о том, что у нас или у контрагента (смотря чью отчетность мы анализируем) достаточно наиболее ликвидных средств, чтобы погасить долги своим кредиторам.

2. Покрытие кредиторской задолженности быстро реализуемыми активами:

Схема

Положительное значение показателя говорит о том, что у организации достаточно денег и быстро реализуемой дебиторской задолженности для погашения долгов кредиторам.

3. Покрытие кредиторской задолженности оборотными активами:

Схема

Положительное значение этого показателя помогает понять, сколько у нас останется оборотных активов после погашения всей краткосрочной кредиторской задолженности.

4. Покрытие кредиторской задолженности всеми активами:

Схема

Проведя этот расчет, мы увидим, какие активы и в каком объеме останутся после того, как будет погашена вся имеющаяся кредиторская задолженность, если вдруг все кредиторы разом предъявят компании счета к оплате. Вероятность этого, конечно же, ничтожно мала, но все же такой анализ показывает, насколько мобильной по погашению долгов, а значит, насколько платежеспособной является компания.

Таким образом, даже если первый и второй показатели отрицательны, а третий и четвертый положительны — это уже неплохо. Компанию можно считать платежеспособной. А вот если положительным является только последний показатель — надо бить тревогу. Это значит, что компания сможет отдать долги, только продав все, а реально ли это? Конечно же, нет.

Пример. Горизонтальный анализ баланса

/ условие / В балансе ООО «Пересвет» за 2013 г. следующие данные.

Наименование показателя Код На 31 декабря 2013 г. На 31 декабря 2012 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
...
Итого по разделу I 1100 111 840 110 114
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1210 277 695 216 156
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 522 1 300
Дебиторская задолженность 1230 47 909 78 012
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 1 300 0
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 37 531 58 312
Прочие оборотные активы 1260 521 831
Итого по разделу II 1200 365 478 354 611
БАЛАНС 1600 477 318 464 725
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
...
Итого по разделу III 1300 228 701 208 314
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1410 0 152 000
...
Итого по разделу IV 1400 2 594 153 820
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510 158 000 0
Кредиторская задолженность 1520 86 343 100 761
Доходы будущих периодов 1530 0 0
Оценочные обязательства 1540 1 680 1 830
Прочие обязательства 1550 0 0
Итого по разделу V 1500 246 023 102 591
БАЛАНС 1600 477 318 464 725

/ решение / Рассчитаем показатели покрытия кредиторской задолженности.

Показатели покрытия кредиторской задолженности Значение на 31.12.2013 Значение на 31.12.2012
Наиболее ликвидными активами –205 512
(37 531 + 1300 – 86 343 – 158 000)
–42 449
(58 312 – 100 761)
Быстро реализуемыми активами –157 603
(37 531 + 1300 + 47 909 – 86 343 – 158 000)
35 563
(58 312 + 78 012 – 100 761)
Оборотными активами 121 135
(365 478 – 86 343 – 158 000)
253 850
(354 611 – 100 761)
Всеми активами 232 975
(477 318 – 86 343 – 158 000)
363 964
(464 725 – 100 761)

Таким образом, мы видим: для того чтобы расплатиться с кредиторами в 2013 г., не хватает ни самых ликвидных, ни быстро реализуемых активов. Наблюдаем снижение платежеспособности компании. Тем не менее третий и четвертый показатели все еще остаются положительными, а это благоприятный фактор.

ШАГ 2. Рассчитываем коэффициенты

Следующим этапом в оценке платежеспособности является расчет показателей ликвидности и сравнение их с нормативными значениями. Показателей ликвидности несколько. Для экспресс-оценки ситуации достаточно рассчитать три из них.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату.

Схема

Здесь и при расчете иных коэффициентов из краткосрочных обязательств (итог раздела V баланса) рекомендуем вычитать доходы будущих периодов (строка 1530 баланса).

Нормально, если значение этого коэффициента находится в интервале 0,2—0,5 (причем чем ближе к 0,5, тем лучше).

2. Коэффициент ликвидности. Этот коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений.

Схема

Рекомендуемое значение — 0,8—1.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Схема

Рекомендуемое значение — 2. Этот коэффициент играет главную роль в оценке платежеспособности предприятия. Он характеризует общую обеспеченность компании оборотными средствами для ведения деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Именно по его значениям и динамике роста или спада можно вынести окончательный приговор — платежеспособно предприятие или нет на данный момент времени.

Рассчитать вышеприведенные коэффициенты мы рекомендуем тоже не менее чем за два последовательных периода, чтобы увидеть динамику их изменения и понять причину таких изменений.

Пример. Расчет коэффициентов ликвидности

Используя данные предыдущего примера, рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Коэффициент Норма Значение на 31.12.2013 Пояснения Значение на 31.12.2012 Пояснения
Абсолютной ликвидности 0,2—0,5 0,16
((37 531 + 1300) / 246 023)
Ниже нормы 0,57
((58 312 + 0) / 102 591)
Выше нормы
Ликвидности 0,8—1 0,35
((37 531 + 1300 + 47 909) / 246 023)
Ниже нормы 1,33
((58 312 + 0 + 78 012) / 102 591)
Выше нормы
Текущей ликвидности ≥ 2 1,49
(365 478 / 246 023)
Ниже нормы 3,46
(354 611 / 102 591)
Выше нормы

Мы видим, что состояние платежеспособности ООО «Пересвет» на конец 2013 г. находится на критическом уровне, произошел резкий спад платежеспособности по сравнению с предыдущим годом. Основной показатель — коэффициент текущей ликвидности — значительно ниже своего нормативного значения. Если это контрагент, с которым вы планируете работать, то необходимо использовать бухгалтерский принцип осторожности. То есть перед заключением договора тщательней проверить его.

ШАГ 3. Смотрим вертикально

Заключительным шагом в оценке платежеспособности является вертикальный анализ баланса и интересующих нас статей. Этот анализ показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же в основном нас интересует доля таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых мы можем сделать заключение о причинах изменения платежеспособности.

Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.

Если по аналитике статья «Финансовые вложения» состоит из депозитных счетов и выданных займов, то целесообразно рассматривать ее в сочетании со статьей «Денежные средства и денежные эквиваленты» и рассчитывать, какую долю в активе баланса занимают эти две статьи в совокупности. Далее опять же нужно посмотреть эти доли в динамике. То есть рассчитать соответствующие доли за отчетный период, предыдущий отчетный период и, если есть возможность, за отчетный период, предшествующий предыдущему. Такой анализ долей покажет вам стабильность или нестабильность финансовой политики предприятия, а также тенденции роста или спада каждой статьи.

Хотя денежные средства и являются наиболее ликвидными активами и их наличие подтверждает высокую платежеспособность, все же приближение их доли к 20% и выше не является благоприятным фактором, если, конечно, основным видом деятельности организации не является выдача займов. Ведь предприятие должно работать, а не копить деньги.

Пример. Вертикальный анализ баланса

Используя данные предыдущих примеров, посмотрим, из-за чего произошло снижение платежеспособности ООО «Пересвет».

Показатель Доля на 31.12.2013 Доля на 31.12.2012 Изменения
АКТИВ 100% 100%
Внеоборотные активы 23%
(111 840 / 477 318 х 100%)
24%
(110 114 / 464 725 х 100%)
–1%
Оборотные активы 77%
(365 478 / 477 318 х 100%)
76%
(354 611 / 464 725 х 100%)
+1%
В том числе: запасы 58%
(277 695 / 477 318 х 100%)
47%
(216 156 / 464 725 х 100%)
+11%
НДС 0,1%
(522 / 477 318 х 100%)
0,3%
(1300 / 464 725 х 100%)
–0,2%
дебиторская задолженность 10%
(47 909 / 477 318 х 100%)
17%
(78 012 / 464 725 х 100%)
–7%
финансовые вложения 0,3%
(1300 / 477 318 х 100%)
0%
(0 / 464 725 х 100%)
+0,3%
денежные средства и денежные эквиваленты 7,9%
(37 531 / 477 318 х 100%)
12,5%
(58 312 / 464 725 х 100%)
–4,6%
прочие оборотные активы 0,1%
(521 / 477 318 х 100%)
0,2%
(831 / 464 725 х 100%)
–0,1%
ПАССИВ 100% 100%
Капитал и резервы 48%
(228 701 / 477 318 х 100%)
45%
(208 314 / 464 725 х 100%)
+3%
Долгосрочные обязательства 0,5%
(2594 / 477 318 х 100%)
33%
(153 820 / 464 725 х 100%)
–32,5%
Краткосрочные обязательства 51,5%
(246 023 / 477 318 х 100%)
22%
(102 591 / 464 725 х 100%)
+29,5%
В том числе: заемные средства 33%
(158 000 / 477 318 х 100%)
0%
(0 / 464 725 х 100%)
+33%
кредиторская задолженность 18%
(86 343 / 477 318 х 100%)
22%
(100 761 / 464 725 х 100%)
–4%
оценочные обязательства 0,4%
(1680 / 477 318 х 100%)
0,4%
(1830 / 464 725 х 100%)
0%

Анализ показывает существенное изменение структуры пассива баланса, выразившееся в переходе долгосрочных обязательств в состав краткосрочных. Этим и объясняется резкое снижение ликвидности, обнаруженное нами на предыдущих этапах исследования. В основном снижение ликвидности произошло из-за приближения даты возврата займа, снижения номинала остатка денег (–4,6%) и дебиторской задолженности (–7%).

ШАГ 4. Делаем выводы

Пройдя все вышеуказанные этапы, вы, безусловно, заметите, что многие показатели перекликаются между собой и говорят об одном и том же. В частности, шаги 1 и 2 дублируют друг друга, это просто иная форма анализа показателей.

Но на факт нужно посмотреть с разных сторон, оценить и прийти к некоему выводу: платежеспособна анализируемая компания или нет в рассматриваемых периодах, какова тенденция — спад или рост, каковы причины этого. Еще раз отметим, что наличие нескольких отрицательных показателей совершенно не свидетельствует о неплатежеспособности. Всегда надо смотреть в комплексе. Тревожными звоночками являются лишь устойчивая тенденция спада и наличие отрицательных значений в более чем половине показателей.

Если вы анализировали отчетность потенциального поставщика или покупателя, то даже наличие признаков неплатежеспособности не должно привести к безоговорочному отказу от работы с ним. Целесообразно оценить доходность его деятельности, деловую активность, вероятность восстановления либо полной утраты платежеспособности и только тогда делать окончательные выводы.

***

Как мы сказали вначале, финансовый анализ делается на основе бухгалтерского баланса. Если в своей организации эта информация всегда есть, то в случае с контрагентом возможны следующие варианты:

  • <или>запросить отчетность у самого контрагента. При заключении договора контрагенты часто идут на уступки. Так что целесообразно, помимо прочих документов внутреннего контроля, попросить контрагента выдать вам копии бухотчетности хотя бы за последний отчетный период;
  • <или>запросить отчет в органах статистики. В настоящее время активно функционирует сайт госуслуг. На нем любой может запросить информацию о сданной в органы статистики бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента и получить ее экземпляр.

В рамках исследования платежеспособности дополнительно можно проанализировать отчет о движении денежных средствп. 9 ПБУ 23/2011. Он отражает как источники поступления денег, так и направления их использования. Но если мы изучаем нашего контрагента, то добыть этот отчет будет сложнее, чем баланс.

Понравилась ли вам статья?
  • Почему оценка снижена?
  • Есть ошибки
    Укажите ошибки Не более 300 знаков. Осталось 300/300
  • Слишком теоретическая статья, в работе бесполезна
  • Нет ответа по поставленные вопросы
  • Аргументы неубедительны
  • Ничего нового не нашел
  • Нужно больше примеров
  • Тема не актуальна
  • Статья появилась слишком поздно
  • Слишком много слов
  • Другое
    Напишите подробнее Не более 300 знаков. Осталось 300/300
Поставить оценку
Комментарии (0)

Оценивать статьи могут только подписчики журнала «Главная книга» или по демодоступу.

Другие статьи журнала по теме:
Дебиторка / Кредиторка
Дебиторка / Кредиторка

2024 г.

2023 г.

2022 г.

№ 23
Списание кредиторки по полученному от российского учредителя займу
№ 21
Завис долг перед иностранным поставщиком: ищем варианты списания
№ 18
Должник пропал из ЕГРЮЛ: когда списать дебиторку
№ 16
Безнадежная кредиторка — к списанию. А что с НДС?Возмещение расходов сверх цены договора: как учесть эти суммыМожно ли погашать задолженность взаимозачетом в период действия моратория
№ 15
В какой ситуации директор должен вернуть долги фирмы, исключенной из ЕГРЮЛКогда договор о полной материальной ответственности не работаетУступили долг с убытком? Не исключено, что убыток придется обосновать
№ 12
Как отразить в учете поручительство и независимую гарантию
№ 10
Как отразить в учете взыскание задолженности за счет арестованного имуществаКакие способы обеспечения обязательств использовать и как их отразить в учете
№ 3
Как вернуть и отразить в учете переплату контрагенту
ПОЛЕЗНОЕ
АКТУАЛЬНОЕ

КАЛЕНДАРЬ БУХГАЛТЕРА НА РАБОЧИЙ СТОЛ
«ГЛАВНАЯ КНИГА»
РЕКОМЕНДУЕТ
Вебинар 27 марта НА ПРАВАХ РЕКЛАМЫ
Нужное
Содержание