Статья из журнала «ГЛАВНАЯ КНИГА» актуальна на 6 ноября 2021 г.
Содержание журнала № 22 за 2021 г.
Финансируем стартап через инвестиционный заем: особенности договора и учет
Суть сделки
Инвестор дает в долг стартапу, а тот возвращает долг из полученной прибыли, развивается до определенного уровня, после чего инвестор получает долю в бизнесе.
Справка
Старта´п (англ. start-up — запускать) — компания, созданная недавно и использующая для своего развития самые новые технологии.
Претендовать на инвестиционный заем могут проекты, которые уже работают и имеют достаточную выручку и прибыль, но им нужны дополнительные серьезные денежные вливания, чтобы выйти на более высокий уровень, развиваться и, как говорится, выстрелить. Обычно деньги инвестора нужны для создания нового программного продукта, привлечения в проект квалифицированных высокооплачиваемых специалистов или для стабильной оплаты труда имеющихся сотрудников — чтобы они могли сосредоточиться на своем проекте. Также инвестиции могут потребоваться на легализацию деятельности стартапа, в том числе налоговую.
Чем отличается инвестиционный заем от простого (целевого) займа
Если отношения между сторонами инвестиционные, логично, что и договор займа инвестиционный. Главное его отличие в том, что возврат инвестиционного займа привязан к прибыли. За рубежом такой способ финансирования называется RBI (англ. revenue based investing) — инвестирование, основанное на доходах.
От банального бизнеса стартап отличается оригинальностью, новизной задумки. Именно это позволяет ему, что называется, выстрелить
Обычный заем, как и банковский кредит, не относится к инвестиционному финансированию. Простой заимодавец не заинтересован в развитии бизнеса, его главный интерес ограничивается возвратом займа и процентов по нему. Такому заимодавцу, по сути, все равно, откуда заемщик возьмет деньги на возврат займа и процентов, как будет развиваться бизнес, станет ли он успешнымст. 807 ГК РФ.
Если заем целевой, главное для заимодавца — чтобы его деньги тратились на определенные цели. Однако из каких средств заемщик будет гасить заем, ему тоже безразлично. В то же время инвестиционный заем обычно является целевым и заемщик может тратить деньги инвестора на строго определенные целист. 814 ГК РФ.
В отличие от обычного (целевого) займа инвестиционный заем относится к инвестиционному финансированию: инвестор заинтересован в развитии проекта, увеличении его выручки, а возврат займа и получение процентов привязаны к получению прибыли. Кроме того, инвестор разделяет с проектом риски — например, если прибыли какое-то время нет, то и возврат займа не производится, и это нормально. Если инвестор не разделяет риски с профинансированным стартапом, это обычный заимодавец, а не инвестор.
