Метод стоимости чистых активов
Анализ чистых активов позволяет собственникам бизнеса определить финансовое состояние предприятия, перспективы и стратегию роста эффективности, а также в случае необходимости своевременно принять экстренные меры по финансовому оздоровлению предприятия. Инвесторы, проводя такой анализ, могут оценить рентабельность своих инвестиций. При анализе используется метод стоимости чистых активов.
Чистые активы и их значение
Чистые активы — это активы, финансируемые за счет собственных и заимствованных на длительный период времени средств организации. Компания, обладающая достаточными чистыми активами, может рассчитывать на благосклонность инвесторов и кредиторов.
Грамотная оценка состояния дел в чистых активах позволяет сделать общий вывод об эффективности бизнеса.
Проведение анализа в этой сфере необходимо для:
- улучшения состава активов;
- эффективного управления активами;
- привлечения новых инвестиций;
- грамотного и эффективного вложения собственных средств.
Своевременный анализ чистых активов позволяет собственникам бизнеса определить их состояние, перспективы и стратегию роста их эффективности.
В т.ч. поэтому Закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ предписывает включать в ежегодный отчет сведения о положении дел с чистыми активами. Они должны отражать информацию:
- как изменялись значения соответствующего показателя в течение трех лет, предшествующих отчету (или меньше, если компания создана менее трех лет назад);
- причины критического снижения чистых активов до величин ниже уставного капитала;
- что предпринято либо планируется предпринять в целях исправления критической ситуации с рассматриваемым показателем.
Использование метода чистых активов при оценке бизнеса предполагает следующую формулу: оценка бизнеса предприятия = стоимость активов – стоимость пассивов.
Метод оценки чистых активов
Использование данного метода наиболее целесообразно, если предприятие имеет большую ресурсную базу.
Основу метода составляют:
- анализ отчетности предприятия;
- анализ движения финансовых средств предприятия.
Для правильной оценки следует:
- распределить активы предприятия по отдельным категориям;
- произвести оценку каждой категории в отдельности;
- сложить результаты оценки по категориям.
Этапы применения метода чистых активов в оценке бизнеса таковы:
- переоценка МПЗ;
- исчисление стоимости нематериальных активов (НМА);
- оценка всех финансовых инвестиций предприятия вне зависимости от их срочности;
- определение затрат будущих периодов;
- определение размера дебиторской задолженности и т.д.
Этот метод еще называют методом накопления чистых активов.
Переоценка МПЗ производится с применением ПБУ 5/01 на основании метода, закрепленного в учетной политике предприятия.
Для исчисления стоимости НМА (при наличии соответствующих результатов интеллектуальной собственности) берется дебетовый остаток по бухгалтерскому счету 04.
Для оценки финансовых инвестиций анализируются:
- вложения в ценные бумаги;
- вклады в уставные капиталы коммерческих организаций;
- займы и кредиты.
Для определения затрат будущих периодов используется информация бухгалтерского счета 97. По дебету этого счета исчисляются соответствующие затраты, а по кредиту — списание этих затрат в расходы.
Определение размера дебиторской задолженности осуществляется с учетом того, что:
- сумма дебиторской задолженности определена на основании соответствующих условий контракта;
- задолженность напрямую связана с экономической выгодой организации. Дебиторская задолженность может быть:
- краткосрочной (срок – год и менее);
- долгосрочной (более года).
В расчет включаются оба показателя.
