Чистые оборотные активы
На активах, находящихся в обороте, базируется ликвидность предприятия. Чистые оборотные активы – это активы, которые финансируются за счет собственных и заимствованных на длительный период времени средств организации. Рассмотрим в статье, как и из чего они формируются.
Чистые оборотные активы (ЧОА)
Самые распространенные цели хозяйственной деятельности предприятия – это извлечение прибыли и развитие. Обе этих цели достигаются при условии достаточной финансовой устойчивости. Именно такую устойчивость и определяют чистые оборотные активы. Положительное значение данного показателя свидетельствует о достаточной жизнеспособности предприятия и возможности развивать производство.
Обладание соответствующим ресурсом в виде чистых оборотных активов позволяет предприятию жить не только сегодняшним днем, но и смотреть в будущее. Это достигается за счет достаточного внутреннего экономического ресурса, а также внешних финансовых вливаний, которые не нужно возвращать в краткосрочной перспективе. Как результат – возможность расширения деятельности предприятия на соответствующем этапе.
Важно и то, что компания, обладающая достаточными чистыми оборотными активами, может рассчитывать на благосклонность инвесторов и кредиторов. Поэтому стремиться к положительному значению рассматриваемого показателя выгодно со всех точек зрения.
Простейшая формула расчета ЧОА выглядит следующим образом:
ЧОА = ОА — КОП, где:
- ЧОА — это чистые оборотные активы;
- ОА – это оборотные активы;
- КОП – это краткосрочные обязательства предприятия.
Важно, что оборотные активы имеют своим предназначением обеспечение текущей деятельности предприятия. По этой причине они включают в себя краткосрочные обязательства предприятия, направленные на удовлетворение его текущих нужд.
Таким образом, чистые оборотные активы определяются как составная часть оборотных активов, т.к. последнее понятие шире.
В собственный актив предприятия, в частности, включаются:
- ТМЦ;
- денежные средства;
- дебиторская задолженность и т.п.
Кредиторская задолженность предприятия имеет характер краткосрочной, если она должна быть погашена в период менее одного года.
Текущее финансовое положение предприятия оказывает непосредственное влияние на значение коэффициента чистых оборотных активов. Соответствующее значение может быть:
- положительным;
- нулевым;
- ниже нуля.
Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о неудовлетворительном положении дел в экономике предприятия, его убыточности, неликвидности и невозможности развития в текущей ситуации.
Ликвидность же предприятия оценивается путем анализа объемов заемных и собственных средств, а также:
- финансовой стабильности;
- инвестиционной привлекательности;
- кредитоспособности;
- платежеспособности и др. факторов.
Финансово устойчивым будет признаваться предприятие с такими показателями, как:
- высокая платежеспособность;
- высокая кредитоспособность;
- высокая рентабельность.
Напротив, если краткосрочные обязательства на отдельном этапе превышают оборотные активы, а также если размер чистых оборотных активов имеет тенденцию к снижению, такие факторы однозначно следует трактовать, как негативные.
Однако важно понимать, что финансирование существования компании исключительно путем использования собственного капитала не всегда выгодно. К примеру, если предприятие осуществляет сезонное производство или ему необходимо в максимально короткий срок нарастить объемы производства, то без привлечения значительных краткосрочных заимствований не обойтись.
