Оценка вероятности банкротства предприятия

Признание организации-должника банкротом в связи с ее неплатежеспособностью ведет к принудительной ликвидации. Такая гибель компании отрицательно отражается на многих экономических субъектах: собственники теряют часть капитала, работники остаются без работы, государство лишается плательщика налогов и сборов, не говоря уже о кредиторах, чьи требования далеко не всегда погашаются в полном объеме. Поэтому так важно вовремя провести оценку вероятности банкротства фирмы, которая основывается на анализе финансово-экономического состояния организации.

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

Для оценки вероятности банкротства предприятия используют различные математические модели и методы. В их основе лежит ряд показателей, являющихся критериями платежеспособности компании. На практике при проведении расчета вероятности банкротства предприятия какие-то показатели оказываются ниже нормы, другие превышают ее. Редко бывает так, что абсолютно все значения явно свидетельствуют о плачевном положении дел. Поэтому для оценки вероятности банкротства критерии анализируются в совокупности и в динамике.

В моделях используются такие показатели, как:

• коэффициенты абсолютной ликвидности и текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент автономии (отношение собственных оборотных средств к сумме активов компании);
• рентабельность продаж и др.

Известные многофакторные модели, позволяющие оценить риск банкротства компании, это модели Альтмана, Лиса, Таффлера-Тишоу и др. В целом, можно сказать, что диагностика вероятности банкротства предприятия – это анализ его финансовой устойчивости и анализ его ликвидности и платежеспособности.

Анализ финансового состояния должника в рамках процедуры банкротства

В ходе процедуры банкротства впервые оценить финансовое положение дел должника обязан временный управляющий еще на стадии наблюдения (п. 1 ст. 62, п. 1 ст. 67 Закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ). В общем-то, при его проведении он также проводит анализ вероятности банкротства предприятия-должника. Поскольку именно по результатам этого анализа делается вывод о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника (п. 1,3 ст. 70 Закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ).

Существуют утвержденные Правительством РФ Правила проведения финансового анализа, которым должны следовать арбитражные управляющие (Правила, утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 N 367). В соответствии с ними рассчитываются коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности организации (пп. «д» п. 6 Правил), проводится анализ внешних и внутренних условий деятельности, анализ рынков, на которых ведет деятельность должника, анализ активов и пассивов, а также анализ возможности безубыточной деятельности (пп. «ж», «з», «и» п. 6 Правил) и др.