Экспресс-анализ доходности бизнеса

Оцениваем эффективность деятельности вашей организации

Как правило, бухгалтеры в своей работе не касаются инструментов финансового анализа. Но иногда руководители начинают использовать экономические знания бухгалтеров для решения проблем развития, расширения или сохранения бизнеса. Обычно это происходит при подведении итогов работы за прошедший год. Как решить поставленные перед вами руководством задачи определения доходности деятельности?

Информация для собственников и руководства

Одним из основных индикаторов доходности бизнеса является рентабельность. Это показатель, характеризующий экономическую эффективность бизнеса. Коэффициенты рентабельности в финансовом анализе разнообразны, они отражают эффективность использования различных видов активов или потоков. Но мы рассмотрим лишь некоторые из них. Они рассчитываются на основании данных отчета о финансовых результатах (форма № 2).

Рентабельность продаж

Она показывает долю прибыли от продаж в каждом заработанном рубле и характеризует эффективность основной деятельности, не затрагивая прочие операции. Рассчитывается этот показатель так:

Например, рентабельность продаж в 2013 г. составила 10%. Это означает, что доходность основной деятельности составляет 10%. Иначе говоря, каждый рубль полученных денег принес 10 коп. прибыли.

Имеет смысл рассчитывать коэффициенты как минимум за два последовательных периода, предоставляя информацию в сравнении, чтобы наглядно проследить динамику развития или спада деятельности компании. Считается, что рост показателя «рентабельность продаж» является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг). Или же снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение же этого показателя свидетельствует об обратных процессах.

Но в принципе, чтобы понять причины спада или роста рентабельности продаж, необходимо смотреть на темпы роста (спада) ее составляющих.

Рассмотрим такой анализ на примере организации, которая имела и прибыль, и убыток в различных периодах.

Наглядно видно ухудшение результатов. Налицо убыток от основной деятельности. Если доходность в 2012 г. была положительной и составляла 4%, то в 2013 г. она спустилась ниже нуля. Анализируя темпы снижения себестоимости (–36%) и выручки (–29%), мы видим более быстрое снижение себестоимости, чем выручки, что является благоприятным фактором. Этот лаг дал некий запас доходности, о чем свидетельствует положительная валовая прибыль. Но его все же не хватило на покрытие косвенных издержек, которые в 2013 г. возросли в совокупности на 16%.

ВЫВОД

Такой анализ не дает ответа на вопросы, почему сократились продажи, почему себестоимость имеет более высокий темп снижения, почему произошел рост косвенных издержек. На эти вопросы можно ответить только при более глубоком исследовании. Но такой анализ выявляет проблемные моменты и предоставляет руководству и собственникам информацию о том, какие именно параметры необходимо дополнительно проанализировать и оптимизировать.

Рентабельность деятельности

Несмотря на всю полезность предыдущих расчетов, они не полностью отражают результат деятельности компании в целом. К примеру, расчет рентабельности продаж не учитывает такие существенные для компании расходы, как проценты по кредитам и займам. Не учитывает также доходы и расходы от прочих операций.

Основным показателем, учитывающим все эти факторы, является рентабельность деятельности. Она характеризует общую эффективность деятельности за период и в целом показывает долю полученной прибыли в каждом заработанном рубле. Рассчитывается этот показатель так:

Также можно рассчитать чистую рентабельность:

И здесь мы видим общий негативный результат деятельности, выразившийся в отрицательных значениях показателей рентабельности (–4%) и динамике их снижения по сравнению с прошлым годом, в котором деятельность была еще прибыльна.

Исследование темпов роста составляющих показывает нам увеличивающийся рост доходов от неосновной деятельности (+42%). В их числе существенную долю заняли доходы от участия в других организациях, которые возросли на 26%. Этот вид деятельности для нас, несомненно, выгоден.

Расходы от неосновной деятельности также возросли. Так как доля затрат на проценты по кредитам существенная, мы проанализировали темп роста расходов на проценты отдельно и увидели, что они также возросли по сравнению с предыдущим годом (+27%) и оказали существенное влияние на общий финансовый результат.

ВЫВОД

В целом такой анализ показывает, спад или рост деятельности у компании, какие основные факторы повлияли на финансовый результат в периоде. Он дает руководству информацию о результатах, динамике деятельности предприятия, о направлениях, которые необходимо глубже исследовать и в которых, возможно, нужно организовать более детальный и прозрачный учет.

Показатели, контролируемые налоговыми органами

После получения налоговыми инспекциями годовых бухгалтерских отчетов начинается процесс анализа результатов и отбора организаций в списки налоговых проверок. Контролируются, в частности, и показатели рентабельности. Отклонения их значений от общеотраслевых являются критерием отбора при планировании выездных проверокп. 11 приложения № 2 Приказа ФНС от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@. На что надо обратить внимание?

Во-первых, налоговики рассчитают рентабельность активов по следующей формуле:

Этот показатель отражает величину полученной прибыли с каждого рубля, вложенного в активы организации.

Во-вторых, налоговики определят рентабельность продаж по затратам, которая характеризует долю прибыли в каждом вложенном рубле:

Себестоимость в данном случае берется полная, то есть с учетом управленческих и коммерческих расходов.

Рассчитанные таким образом показатели рентабельности необходимо сравнить с соответствующими общеотраслевыми показателями. Их отклонения от общеотраслевых значений на 10% и более являются дополнительными рисками для компаний.

***

Анализ проводится, в частности, на основании отчетности, формируемой бухгалтерией. Поэтому качество и достоверность полученных результатов анализа напрямую зависят от качества и достоверности составленной отчетности. Организуя учет на своем предприятии, настройте его таким образом, чтобы иметь возможность анализировать результаты не только в целом по организации, но и по различным сегментам, видам деятельности или видам продукции.